Free Cash Flow Business Valuation Méthode

Le cash flow libre d'évaluation d'entreprise est la méthode d'évaluation la plus largement acceptée, en particulier pour l'évaluation d'une préoccupation constante. La méthode est basée sur la mesure des opportunités d'affaires dans l'avenir et de ses flux de trésorerie projetés. Les deux sont essentiels pour les investisseurs et les actionnaires.

La formule

Débit NetFreeCash = SOMME (FC i / (1 + r) i + RVN / (1 + r) n + ADJ)

Où:

FC = Free Cash Flow dans l'année i

n = La période de prévision dans Années

r = taux d'actualisation

RV = valeur résiduelle de l'année n

Adj = Ajustements: les actifs moins les dettes excédentaires

Étapes de fonctionnement

Une étape

Entrez le taux d'actualisation. Ce taux est basé sur le taux d'intérêt sans risque sur le marché (obligations d'État par exemple) avec une prime de risque qui poussent autant que le risque qui est impliqué dans l'entreprise, ou autant que l'incertitude dans l'entreprise, ses produits et marchés.
Si vous n'êtes pas familier avec la sélection du taux d'actualisation à droite, il est recommandé d'utiliser le taux de 12-15% pour une entreprise à faible risque et 25-40% pour une entreprise à haut risque.

Les professionnels utilisent le coût moyen pondéré du capital (WACC) calculée par la formule suivante:

WACC = dette / actif * (1-t) * CD + actionnaires / Actif * CE

Où:

T = Taux marginal d'imposition

CD = Coût de la dette (Le taux d'intérêt moyen sur la dette de l'entreprise)

CE d'intérêt sans risque = gratuit + (Beta * Prime de risque du marché)

Facteur de risque bêta = de l'entreprise par rapport au risque moyen dans son industrie. Une version bêta qui est inférieur à 1 signifie que l'entreprise est moins risquée que les entreprises similaires dans son industrie et vice-versa.

Étape 2

Entrez le Prix / Bénéfice facteur. Le facteur doit être choisie en fonction du prix moyen / facteur de gains des entreprises publiques qui appartiennent à la même industrie que votre entreprise appartient. Ces données peuvent être accessibles tous les jours de la section financière dans presque tous les quotidiens.

Étape 3

Entrez le montant d'actifs excédentaires (actifs que l'entreprise peut vendre sans blesser ses opérations courantes) et le montant de la valeur de la dette (court et à long terme des dettes que l'entreprise est redevable).

Etape 4

Voir la valeur Société en trois méthodes de valeur résiduelle. Ces méthodes sont expliquées ci-dessous.
Notez la valeur de l'entreprise est calculé en fonction du flux de trésorerie actualisés accumulés pendant la période du plan, a ajouté à la valeur actualisée résiduelle et l'excédent d'actif, moins la valeur de la dette....